Analisis Penentuan Proporsi Portofolio Optimal pada Program Kuadratik dengan Menggunakan Metode Wolfe

Abstract

Investasi saham merupakan salah satu investasi yang tengah banyak diminati. Pembentukan portofolio saham merupakan sesuatu yang dilakukan untuk meningkatkan nilai return serta meminimumkan risiko. Pembentukan portofolio saham mem- butuhkan teori Markowitz. Teori Markowitz berkaitan dengan nilai return, expected return dan varians yang diproses dari dari data harga penutupan saham mingguan. Dalam penelitian ini, data yang diambil merupakan dua sampel saham yang memiliki nilai expected return terbaik yang tergabung dalam indeks INFOBANK15, yakni saham Bank Pan Indonesia (PNBN) dan Bank Central Asia Tbk (BBCA) untuk periode 1 Januari 2019 sampai dengan 31 Desember 2019. Selanjutnya, nilai return, expected return dan varians yang diperoleh dibentuk menjadi permasalahan pemrograman kuadratik menggunakan teori portofolio optimal. Pemrograman kuadratik yang berbentuk fungsi tujuan dan fungsi kendala selanjutnya disesuaikan dengan kondisi Karush Kuhn Tucker. Sehingga, dapat dibentuk kondisi baru dengan menambahkan artifcial variable kemudian diselesaikan dengan menggunakan metode Wolfe. Hasil akhir yang didapat berbentuk desimal yang merupakan presentase bagian saham yang diinvestasikan, yakni sebesar 23,57% untuk saham Bank Pan Indonesia (PNBN) dan 76,4% untuk saham bank Bank Central Asia Tbk (BBCA) dengan ekspektasi nilai pengembalian dana investasi selama satu tahun sebesar 52%.